本記事では、現在の米国株の状況とそれに伴う信用収縮の動向について解説します。近年の銀行破綻、金融不安、FRB政策の変化による影響、そしてバイデン大統領の政策によるクレジットクランチの影響について分析します。
- 信用収縮と銀行破綻の関連性: 信用収縮、別名クレジットクランチは、銀行が破綻する前から始まっており、銀行破綻がその動きを一部加速しています。しかし、その加速度は急激ではなく、金融機関間の競争や借り手の需要水準が引き締めのペースを調整します。
- 信用収縮の現状: 2023年の第1四半期におけるFRBの調査では、金融機関の46%が融資基準を引き締めたと報告されています。これは大不況の領域に足を踏み入れていると言えます。
- 信用収縮と経済不況の歴史: 信用収縮のレベルは、過去の金融危機や経済不況、例えば2000年のITショック、2008年のグローバルフィナンシャルクライシス、2020年のコロナウイルスパンデミック等と現在が近い状況にあることが示されています。
- 信用収縮と経済の未来: 現在の信用収縮は、経済の未来を示す先行指標となります。2023年下半期には、融資が大きく減速し、それがレイオフや倒産につながる可能性を示しています。
- 信用収縮とインフレ: 信用収縮はインフレにも影響を及ぼします。現在のインフレが継続するためには、銀行が積極的な融資拡大に戻る必要があります。しかし、現在の信用収縮はその可能性を低くしており、さらなる信用収縮が生じるとインフレは加速する可能性があります。
- FRB政策と信用収縮: 信用収縮はFRBの政策にも密接に関連しています。FRBが金利を引き上げると、金融機関は融資を縮小し、信用収縮が進行します。一方、FRBが金利を下げると、金融機関は融資を拡大し、信用収縮が緩和されます。
- バイデン政権の政策と信用収縮: バイデン政権の政策は、信用収縮にも影響を及ぼします。例えば、バイデン政権が経済刺激策を発表すると、金融機関はより多くの融資を行い、信用収縮が緩和されます。しかし、バイデン政権が財政支出を抑制すると、金融機関は融資を引き締め、信用収縮が進行します。
以上、本記事では米国株と信用収縮の動向について詳しく解説しました。金融不安やFRBの政策、そしてバイデン政権の政策など、多くの要素が信用収縮と結びついており、それらが経済全体にどのような影響を及ぼすかを理解することは重要です。今後もこのテーマについて深く探求し、最新の情報を提供していきます。